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財(cái)經(jīng)新聞
4月11日，民生信托發(fā)布公告表示，為提升公司經(jīng)營管理效能，經(jīng)股東會、董事會審議通過，公司與中信信托、華融信托簽訂了《委托服務(wù)協(xié)議》，聘請上述兩家公司為公司日常經(jīng)營管理提供服務(wù)。公司相關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、信托法律關(guān)系不因此而發(fā)生改變。委托服務(wù)自2024年4月11日開始，結(jié)束時(shí)間由雙方協(xié)商。
針對此事，有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此動(dòng)作應(yīng)該是由監(jiān)管主導(dǎo)，說明民生信托的風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入新階段。他解釋到，一般是依靠信托公司自身處置，如果不能處置，監(jiān)管就會介入。監(jiān)管介入后，前期工作主要是摸清風(fēng)險(xiǎn)狀況和底數(shù)，隨后再推進(jìn)形成后續(xù)處置方案，有可能引入新股東。
風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入新階段
近年來，民生信托一直走下坡路。2017年至2019年，民生信托凈利潤依次為18.15億元、10.8億元、9.33億元，2020年則下滑至2.32億元。2021年之后出現(xiàn)巨虧，2021年凈利潤為-35.04億元，2022年凈利潤為-39.74億元。
凈利潤不斷下滑背后是風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。2020年6月，踩雷武漢金凰珠寶200億元假黃金案，涉及金額高達(dá)40余億元。受此影響，當(dāng)年泛海控股為之計(jì)提減值損失超過25億元；2020年9月，因?yàn)橹薪ㄎ寰职l(fā)布聲明稱，并未參與也不知情民生信托發(fā)行的“至信1095號中建五局特定資產(chǎn)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品，遭遇“蘿卜章”的1.848億元規(guī)模信托產(chǎn)品被宣布提前終止。
2021年7月，民生信托宣布寶能集團(tuán)一筆20億元的信托計(jì)劃出現(xiàn)實(shí)質(zhì)違約；10月，民生信托提起執(zhí)行程序，榮盛控股被列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的約6.82億元；11月，存續(xù)規(guī)模達(dá)14億元的“至信856號”，股權(quán)投資于佳兆業(yè)的子公司。但因佳兆業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)，受牽連違約。一些業(yè)內(nèi)知名的“大坑”民生信托也精準(zhǔn)踏中，包括新華聯(lián)債券逾期、漢能集團(tuán)、凱迪生態(tài)等等。
2022年7月民生信托因資金池產(chǎn)品逾期被判違規(guī)，曾承諾提供流動(dòng)性支持的股東泛海控股承擔(dān)了連帶責(zé)任。
面對民生信托此起彼伏的“雷聲”，泛�？毓稍�2020年半年報(bào)中就表示，旗下民生信托等子公司的引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的前期工作已啟動(dòng)。引戰(zhàn)一直未果，隨后泛海控股在2023年半年報(bào)中表示，民生信托繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目化解，持續(xù)開展降本增效，但受主業(yè)發(fā)展受阻、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置不及預(yù)期、新業(yè)務(wù)拓展緩慢等不利因素持續(xù)影響，民生信托經(jīng)營情況未能實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 0.28億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 -1.24億元。
最終民生信托還沒扭虧為盈的時(shí)候，泛海控股就被深交所做出終止上市決定，并于2月7日正式摘牌。
泛�？毓缮星易陨黼y保，更難對民生信托風(fēng)險(xiǎn)處置有所幫助。而且民生信托曾被質(zhì)疑涉嫌為泛�？毓勺匀凇Ｓ忻襟w報(bào)道，經(jīng)原北京銀保監(jiān)局核查，民生信托存在違規(guī)通過信托計(jì)劃受讓股東發(fā)行的債券，以及繞道非關(guān)聯(lián)方將信托資金用于公司股東等問題。
民生信托的風(fēng)險(xiǎn)處置依靠自身很難完成。2024年4月11日，民生信托發(fā)布公告稱，與中信信托、華融信托簽訂《委托服務(wù)協(xié)議》，為公司日常經(jīng)營管理提供服務(wù)。對此，有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此舉應(yīng)該是由監(jiān)管部門所主導(dǎo)，要不然沒有信托公司愿意參與民生信托的風(fēng)險(xiǎn)處置。
他分析到，說明民生信托的風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入新階段，一般是依靠信托公司自身處置，如果不能處置，監(jiān)管就會介入。監(jiān)管介入后，前期工作主要是摸清風(fēng)險(xiǎn)狀況和底數(shù)，隨后再推進(jìn)形成后續(xù)處置方案，有可能引入新股東。
為什么是中信信托和華融信托？
值得注意的是，本次為民生信托日常經(jīng)營管理提供服務(wù)的是中信信托與華融信托。
中信信托此前曾多次參與信托公司的托管工作。中融信托2023年9月16日公告稱，與建信信托、中信信托簽訂了《委托管理服務(wù)協(xié)議》，聘請上述兩家公司為本公司經(jīng)營管理提供專業(yè)服務(wù)。
再早時(shí)候，2020年7月17日，原銀保監(jiān)會宣布，新時(shí)代信托、新華信托兩家信托機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)經(jīng)營行為，觸發(fā)了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條和《信托公司管理辦法》第五十五條規(guī)定的接管條件，決定對“明天系”旗下新時(shí)代信托和新華信托實(shí)施接管。
接管組依據(jù)相關(guān)法律委托中信信托、交銀信托組建托管組，按照托管協(xié)議分別托管新時(shí)代信托股份有限公司、新華信托股份有限公司業(yè)務(wù)。
另有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，中信信托多次參與托管工作，有專業(yè)的業(yè)務(wù)、法律團(tuán)隊(duì)，比較有經(jīng)驗(yàn)。
關(guān)于今后中信信托對民生信托經(jīng)營的規(guī)劃，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者向中信信托進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿，中信信托未予回復(fù)。
至于為什么是華融信托，該人士猜測，華融信托參與托管進(jìn)行不良處置，可能是因?yàn)槠溆兄袊A融的基因。
據(jù)了解，目前華融信托大股東為信�；鸸�，持有華融信托76.79%股份，信�；鸶笨偛美钣落h同時(shí)兼任華融信托黨委書記、董事長。華融信托總經(jīng)理為李丹，在加入華融信托前，李丹曾長期供職于原中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”），華融信托2022年年報(bào)顯示，李丹董事資格推舉方為華融信托原股東中國華融。
而此前華融信托為中國華融子公司，中國華融曾持有華融信托76.79%的股份，但根據(jù)監(jiān)管要求，中國華融需要逐步“瘦身”，轉(zhuǎn)讓旗下子公司股權(quán)。
2021年8月份，中國華融在港交所發(fā)布公告，擬對子公司華融信托實(shí)施股權(quán)重組，擬以“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式進(jìn)行重組。直至2022年8月，信�；鸸境晒κ茏屓A融信托76.79%股份，成為其第一大股東。
2023年2月，華融信托新股東信保基金公司才與前股東中國華融完成交接工作，信保基金公司黨委委員、副總裁李勇鋒兼任華融信托新一任黨委書記，同年5月，原新疆銀保監(jiān)局批復(fù)李勇鋒的華融信托董事長任職資格。
華融信托原股東轉(zhuǎn)入中信集團(tuán)旗下
值得注意的是，本次為民生信任提供托管服務(wù)的華融信托和中信信托算是“沾親帶故”。
2021年12月至2023年3月期間，中信集團(tuán)陸續(xù)通過定增等方式控股華融信托原母公司中國華融。
而在2021年12月至2022年8月，華融信托仍為中國華融子公司，此時(shí)中信信托與華融信托同屬中信集團(tuán)，并且是華融信托母公司的兄弟公司。
具體來看，中國華融于2021年12月向中信集團(tuán)、中保融信基金、中國信達(dá)、工銀投資、中國人壽定向發(fā)行股份募資420億元，補(bǔ)充核心一級資本。本次發(fā)行后，財(cái)政部對中國華融的持股比例為27.76%，仍為第一大股東；但中信集團(tuán)、中保融信基金躋身重要股東，持股比例分別達(dá)23.46%、18.08%。
2022年3月，中國華融發(fā)布公告稱，為優(yōu)化國有金融資本布局，財(cái)政部擬將其持有的中國華融24.07億股內(nèi)資股向中信集團(tuán)增資。
同月，中信集團(tuán)任命中信集團(tuán)黨委委員、副總經(jīng)理劉正均兼任中國華融黨委書記，并推薦提名為董事長人選；中信集團(tuán)財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理朱文輝任中國華融黨委委員，推薦提名為副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)人選。
此時(shí)，中國華融與中信信托同為中信集團(tuán)子公司，華融信托又為中國華融子公司。
直至同年8月份，信�；鸸静沤邮秩A融信托股份，華融信托方才與中信信托脫離“親屬關(guān)系”。
2022年9月23日，中國華融召開干部會議，宣布領(lǐng)導(dǎo)人員調(diào)整事項(xiàng)，原中信信托總經(jīng)理李子民，被任命為中國華融黨委副書記，30日發(fā)布公告，聘任李子民為中國華融總裁。
2023年3月，財(cái)政部與中信集團(tuán)完成權(quán)益變動(dòng)的相關(guān)過戶登記手續(xù)。權(quán)益變動(dòng)后，財(cái)政部持有中國華融的股比為24.76%，中信集團(tuán)持有中國華融的股比為26.46%，正式成為中國華融第一大股東。
隨后在2023年11月，中國華融于港股市場發(fā)布公告，公司名稱全稱將由“中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司”變更為“中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司”，簡稱由“中國華融”變更為“中信金融資產(chǎn)”。2024年1月19日，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意改名事宜。
來源：21經(jīng)濟(jì)網(wǎng)