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財(cái)經(jīng)新聞
跨境投資熱潮下，又一信托公司拿下“離岸信托”牌照。
近日，記者從上海信托了解到，上海國(guó)際信托香港子公司上信信托“離岸信托”牌照正式獲得香港特別行政區(qū)政府公司注冊(cè)處批復(fù)。
記者了解到，拿到上述牌照后，上海信托成為目前唯一同時(shí)獲得QDII、QFII、香港證監(jiān)會(huì)4號(hào)和9號(hào)牌、香港公司注冊(cè)處“離岸信托”牌照和新加坡金融管理局資本市場(chǎng)服務(wù)牌照“六合一”跨境業(yè)務(wù)資質(zhì)的信托公司。
在此之前，中信信惠國(guó)際信托于2019年6月獲得香港信托牌照，該公司為中信信托的香港子公司，是銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首家信托公司境外子公司。
在離岸信托構(gòu)架中，信托公司擔(dān)當(dāng)離岸受托人的角色，銜接高凈值人群海外財(cái)富規(guī)劃和管理需求。在全球資產(chǎn)配置的大環(huán)境下，高凈值客戶的境外投資比重和跨境資產(chǎn)配置比例逐步上升，海外的資產(chǎn)品類日益受到青睞。
以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和高凈值人群聚集的粵港澳大灣區(qū)為例，“跨境理財(cái)通”在今年2月正式邁入2.0階段，截至今年9月末，大灣區(qū)內(nèi)地九市已報(bào)備32家試點(diǎn)銀行，大灣區(qū)參與試點(diǎn)個(gè)人投資者12.5萬(wàn)人，約為去年同期的2倍，涉及相關(guān)資金跨境匯劃金額超900億元。
“2023年，粵港澳大灣區(qū)‘9+2’城市群GDP總量超過(guò)14萬(wàn)億，灣區(qū)內(nèi)A股上市公司有800多家，其中民營(yíng)企業(yè)就超過(guò)600多家。這些數(shù)字的背后都擴(kuò)寬了大灣區(qū)高凈值客戶的財(cái)富積累。”浦發(fā)銀行深圳分行私人銀行部總經(jīng)理邵珺介紹稱。
那么，目前高凈值人群境外投資需求具體有哪些？“我們依托于境內(nèi)客戶開展全球化投資，發(fā)現(xiàn)客戶需求主要體現(xiàn)四方面，”上海信托大灣區(qū)家族辦公室總經(jīng)理湯鎮(zhèn)源向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹稱，第一是現(xiàn)金管理需求，需要短期、確定性高、多幣種的類現(xiàn)金管理產(chǎn)品；第二是投資和交易需求，要有境內(nèi)外廣泛標(biāo)的，標(biāo)準(zhǔn)化方案與高效低成本執(zhí)行；第三是有融資需求，專戶內(nèi)組合加杠桿；第四是增值服務(wù)類需求，如海外開戶、家族信托與家族辦公室、留學(xué)咨詢、身份管理等。
“信托公司需要深入了解客戶境外資產(chǎn)的管理需求，提供包括海外上市信托架構(gòu)、離岸信托、境外資產(chǎn)綜合配置等方案；再到針對(duì)客戶家庭結(jié)構(gòu)與成員不同想法，通過(guò)一對(duì)一訪談等形式，形成家族憲章、定制分配等個(gè)性化條款，這些都是信托投行化思維的表現(xiàn)�！彼J(rèn)為，信托公司不僅需要傳統(tǒng)的財(cái)富管理思維，還需要投行化思維。
為匹配全球資產(chǎn)配置需求，現(xiàn)階段，信托公司一般通過(guò)設(shè)立境外子公司、申請(qǐng)跨境業(yè)務(wù)牌照、財(cái)富顧問(wèn)等各類方式開展境外業(yè)務(wù)。從QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）到QDIE（合格境內(nèi)投資者境外投資)、QDLP(合格境內(nèi)有限合伙人）、人民幣國(guó)際投貸等多渠道，越來(lái)越多的信托公司涉足境外業(yè)務(wù)。
其中，QDII發(fā)展最為成熟，根據(jù)國(guó)家外匯管理局最新披露的QDII投資額度審批情況表，截至2024年10月31日，共有24家信托公司累計(jì)擁有90.16億美元的額度，其中，華寶信托20億美元額度，中誠(chéng)信托16億美元額度，上海信托與中信信托以9.5億美元額度并列第三。
但隨著跨境投資持續(xù)火爆，QDII額度趨于緊張，上述數(shù)據(jù)顯示信托業(yè)QDII獲批額度僅占總額度的5.37%，面對(duì)客戶復(fù)雜多樣且日益迫切的全球資產(chǎn)配置需求，記者注意到，信托公司正創(chuàng)設(shè)海外產(chǎn)品、不同模式等以滿足家族信托的海外資產(chǎn)配置需求。
某信托業(yè)資深人士向記者建議稱，信托機(jī)構(gòu)一是要優(yōu)化迭代QDII業(yè)務(wù)服務(wù)半徑，滿足客戶多元需求。比如客戶此前可能只需要做一些國(guó)債配置，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息后，有一定需求時(shí)要加入一些基金和股票；二是發(fā)展結(jié)存業(yè)務(wù)，與外部機(jī)構(gòu)合作彌補(bǔ)QDII額度不足；三是拓展離岸信托業(yè)務(wù)，提供一站式境內(nèi)外資產(chǎn)管理和財(cái)富管理解決方案。他還表示，在未來(lái)，跨境業(yè)務(wù)要不斷提升架構(gòu)設(shè)計(jì)、交易和投研能力，
再如，記者了解到，上海信托探索通過(guò)跨境專戶結(jié)構(gòu)服務(wù)高凈值客戶，其近期發(fā)布了“灣區(qū)全景·睿賬戶專戶”。據(jù)湯鎮(zhèn)源介紹，“該賬戶包含境內(nèi)和境外兩個(gè)信托賬戶。境內(nèi)信托賬戶包括家族信托、家庭信托、保險(xiǎn)金信托、個(gè)人財(cái)富管理信托，境外賬戶則包括離岸家族信托和資管賬戶兩部分�？蔀榇鬄硡^(qū)高凈值客戶提供全球化資產(chǎn)、全生命周期的信托服務(wù)�！�
“近年來(lái)財(cái)富管理一個(gè)新特征是客戶的需求發(fā)生了很大變化，更多聚焦在安全性、流動(dòng)性、盈利性上，未來(lái)的資產(chǎn)配置要以客戶為中心，順應(yīng)客戶需求變化�！敝行抛C券企業(yè)家辦公室專家劉德忠表示，未來(lái)，金融機(jī)構(gòu)在合作的過(guò)程中若在以下這三方面做好，就能得到客戶的認(rèn)同，第一是跨境資產(chǎn)配置，第二是一定要進(jìn)行大類資產(chǎn)配置，第三是多方法多策略。
“多策略很容易理解，多方法就是現(xiàn)在企業(yè)家開始考慮到二代傳承問(wèn)題，所以信托公司以及其他金融機(jī)構(gòu)要在為企業(yè)家培養(yǎng)二代，傳承財(cái)富、資產(chǎn)、企業(yè)等方面做好�！眲⒌轮艺f(shuō)道。
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